【美股通信】迪士尼三合一进攻犀利 奈飞不甘示弱

banner
by 独角仙
分享

奈飞在过去6个月实现了巨大增长,不过对手迪士尼也从疫情中受益。随着用户有着更多流媒体选择,奈飞的好日子是否要到头了?

 

奈飞是第一批进入流媒体领域的企业,具有明显的先发优势。其收入增长从2015年67.8亿美元快速攀升至2019年的201.5亿美元。

 

最让人印象深刻的是净利也从1.22亿美元增长至18.6亿美元,而不是像很多科技公司一样陷入盈利陷阱。

 

迪士尼崛起

 

去年推出的Disney+在5月预计有5450万用户,奈飞上半年订阅用户增加2586万。Disney+目前只在少数几个国家有,因此有着很大的扩张潜力。

 

迪士尼提供了Disney、ESPN+和Hulu的流媒体打包,每个月价格为12.99美元十分吸引人。三合一起到了协同效应,其中ESPN+增长最快。

 

奈飞的内容为授权或者自产影视剧,也没有计划进军体育或者其他领域。迪士尼本身有着漫威、皮克斯和国家地理等海量内容资源积累,完全不需要借助外部来扩张媒体库。

 

多重订阅

 

不过很多人忘记了一件重要的事——流媒体不是零和游戏,事实上80%的美国消费者订阅流媒体,平均订阅平台为4个。

 

奈飞在加大对原创内容的投资,过去一年其原创的比例在上升,未来的目标为50%。通过爆款内容,公司可以进一步巩固竞争优势。

 

 

根据视频追踪应用Reelgood的数据,订阅者在奈飞上的时间相当于在Disney+上的3倍。不仅如此,只有3%的订阅用户选择取消服务转向Disney+。

 

内容费钱

 

不过奈飞每个季度都在大量烧钱维持优势,看上去第二季公司自由现金流有所改善,原因只是疫情导致内容制作过程中断。

 

尽管原创内容的预支成本要高于购买授权内容,长期看成本仍会下滑。首先公司不用每几年就重新谈判授权费,其次可以自己进行授权并开发IP。

 

 

奈飞每个季度都维持着健康的营业利润率,目前市盈率大约82,低于过去5年中的大多数时候。考虑到强大的基本面,该股的好日子还望不到头。

热门标签
股市
通信
分享
你喜欢这篇文章吗?
*密码用于登录查看中奖记录和更新提交答案
提交
已是开盘叮叮用户? 立即登录提交答案
活动规则和条款
关闭

活动规则

参与方式:参与竞猜活动须注册成为开盘叮叮会员,现有会员需补全所需资料方可参与活动;

获奖者:竞猜数据与官方公布值最为接近的首位用户可获得健身单车一辆,第二位将获得家用跑步机一台(若多位用户同时猜中,将按照提交先后时间选取获奖者);

幸运抽奖:所有参与者均有机会随机获得叮叮讲座VIP券一张(名额5个);

领奖方式:中奖名单会公布在活动页的"今期竞猜中奖名单"中,您可以登入"我的中奖记录"查看中奖验证码,关注微信公众号“开盘叮叮”(ID:marketopen),并打开公众号对话发送中奖验证码,即可领取对应的微信红包。

竞猜时间:在数据公布前30分钟均可参与(一般为夏令时20:00,冬令时21:00);

参与规则:用户对美国每月非农业就业人数进行竞猜(竞猜单位为:万人, 数据保留小数点后一位)。每个有效用户每次活动只可提交一个有效答案(包括但不限于同一IP、同一手机号、同一邮箱),可在活动截止时间前重复提交,系统会取最新提交的答案为有效,之前的提交将视为无效;

领奖时间有效期:需在中奖名单公布后72小时内领取,过期无效;

本次非农竞猜活动最终解释权归开盘叮叮所有。

条款及细则

活动对象为所有开盘叮叮注册会员;

每个有效用户每次活动只可提交一个有效答案(包括但不限于同一IP、同一手机号、同一邮箱),可在活动截止时间前重复提交,系统会取最新提交的答案为有效,之前的提交将视为无效;

每个月的竞猜非农活动将会于非农数据公布前之30分钟截止参加。