【美股股指】病毒逼近特朗普!股市与经济为何冰火两重天?

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by 螳螂
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病毒逼近特朗普

 

 

昨日,特朗普的国家安全顾问奥布莱恩被检测出新冠病毒呈阳性。

 

白宫的声明表示,奥布莱恩“症状轻微,正在自我隔离并远程工作。总统和副总统没有感染的风险。”

 

而奥布莱恩自己则认为,他是在一次家庭活动中从亲戚那感染到了新冠病毒。

 

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奥布莱恩是特朗普身边第N个被确诊感染新冠病毒的人,也是其中职位最高的官员。

 

在7月中上旬,奥布莱恩曾远赴欧洲会见了英法德意等多国领导人。

 

而在那次会议期间,似乎没有人佩戴口罩。

 

另外,奥布莱恩在7月10日也曾与特朗普一起出席公开活动,双方同样没有佩戴口罩。

 

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此前,特朗普的“御膳房总管”、特朗普长子女友(也是特朗普竞选团队中的一名官员)、副总统彭斯的新闻秘书都曾被确诊感染,

 

对新冠疫情不屑一顾、只热衷于给病毒起各式各样中国花名的特朗普终于改口,号召美国人民戴口罩,称:“戴口罩是爱国行为,没有人比我更爱国。”

 

看来,在做过脑损伤测试后,特朗普变聪明了,对病毒的认识已经达到了5个月前普通中国民众的水平,可喜可贺。

 

只是,还是太晚了。

 

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截至7月28日上午,美国新冠累计确诊超428万人,死亡人数逾14.7万。

 

而在如此巨大的人道危机面前,特朗普仍然表示:“许多没有开放的州应该开放。”

 

没办法,因为眼下美国经济已经糟透了。

 

 

美国经济V型反弹?

 

 

眼下,美国正在经历一场由创纪录的超高失业率与GDP萎缩引发的经济危机。

 

在特朗普的英明领导下,白宫上下当然对美国经济V型反弹信心满满。

 

白宫经济顾问库德洛在本周日表示:“我仍然认为V型复苏已经就绪。”

 

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库德洛指出,6月成屋销售在前一个月下降9.7%后增长了20%,而7月制造业活动则出现了自今年2月以来的首次扩张。

 

另外,美国6月耐用品订单增长也超出预期,专家认为,这主要得益于汽车需求大幅反弹。

 

库德洛认为:“总体来说,形势非常乐观。”

 

美国经济真的会出现V型反弹吗?

 

未必。

 

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在失业方面,美国的失业情况仍然严峻。虽然在4月低点后失业的情况得到了一定的缓解,但与疫情前水平差距仍然明显。

 

有分析师比喻,好比你掉入了一个22英尺的深坑,却只爬上了一个七英尺半的梯子。

 

而初请失业金人数也已达141.6万,这是该项统计自3月出现历史最高点之后首次上升,表明就业复苏正在放缓。

 

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美国初请失业金人数

数据来源:开盘叮叮

 

而这个数字已是大萧条时期高点的两倍,也是2019平均水平的6倍以上。

 

由于经济不稳定,美国民众消费欲望出现显著下降。

 

眼下,美国的个人储蓄率正随着M1的增长升至创纪录的水平,而消费占到了美国GDP总值的70%,这对美国经济复苏非常不利。

 

销量下降、企业倒闭、失业加剧,美国经济很可能因此进入恶性循环。

 

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市场普遍预测,本周四即将出炉的美国二季度GDP初值可能表现糟糕,有经济学家在接受《华尔街日报》的调查时预计二季度美国经济可能萎缩近32%。

 

开盘叮叮独家出品的第三季度深度报告《疫情缓和后的全球经济新形势》中预测,美国经济出现V型反弹的可能性不大。

 

而惠普最近也已下调了对美国的经济增长预测。

 

  

美股何去何从?

 

 

而与经济衰退同期出现的,是美股市场的欣欣向荣。

 

眼下, 纳斯达克指数正在不断刷新历史新高,标普500指数只需再涨3%便可达到历史最高位。

 

那么问题来了,美股不断上涨到底意味着市场判断衰退已然结束,还是投资者的眼光已经放在了遥远的未来?

 

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纳斯达克指数

数据来源:Tradingview

 

我们或许可以借鉴美股在历次经济衰退中的表现。

 

1980年上半年,美国经济大幅衰退,然而标普500指数却在该时间段上涨了约15%。

 

在随后的近两年时间中,美股开始下跌,并持续至1982年8月。

 

最终,那轮经济衰退直到1982年11月才结束,此时,标普500指数已相较下跌初值上涨了6.7%。

 

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但在经济衰退中,美股市场并不总是如此强劲。

 

2001年,美国经济了一场时长8个月的经济衰退,标普500下跌超8%。

 

而在08年金融危机中,直到衰退结束股市都未复苏,标普500指数下跌近38%。

 

牛津经济研究院首席经济学家Gregory Daco表示:“股市有可能在较长时间内与经济现实完全脱节。”

 

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而造成眼下这种股市与经济严重背离的原因,可能是美国政府的刺激政策失灵的结果。

 

在疫情爆发后,美国政府联手美联储实施了众多史无前例的刺激政策。

 

当前的联邦支出规模远超过近几十年来的任何时期,而美联储的资产负债表也自3月以来上涨了66%。

 

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可即便现在美国已花费超过2万亿美元,失业率仍然是两位数。

 

而在2020年上半年,美国共同基金和ETF投资净流入达到了8600亿美元,众多散户所购买的个股还没有计算在内。

 

事实就是,如此庞大的救助资金最终都流向了股市,却并没有真正流向受打击最严重的企业和个人。

 

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而在英国和德国,政府明确要求,只要企业答应雇回员工,政府就会为企业支付员工共相当于员工工资80%的救济金,直至无薪假期结束。

 

在该政策的帮助下,英国失业率仅有3.9%。

 

专家计算,如果美国实施该政策,每月只需要支付600亿美元即可。

 

由于注水严重,华尔街“空头猎人”,曾经精准做空能源巨头安然的大空头查诺斯认为,美股正迎来史上最重大的做空机遇。

 

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