【股指】A50这个坑,你入了吗?

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by 流萤
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说到资产配置,很多人的部分投资一定是配置股票,有时我们可能都不知道自己买的股票是什么行业,过往表现如何,就听说有朋友自己靠这只股票挣了一波,然后就跟风买。

 

奇怪的是,只要我们一买入,它就开始跌,跌的我们肉疼,忍痛自认倒霉抛了以后,没两天它又开始涨。反正跟我们作对就是了。

 

巴菲特曾经说过:“不要买你不了解的东西” 。

 

在配置股票时,我们需要先了解该产品,确定该产品符合自己的需求后,再买入。今天叮叮百科协会就给大家先详细介绍一只交易广泛、深入广大投资人喜爱的股指产品——A50指数。

 

A50的诞生及构成

 

富时A50指数期货是由全球四大指数公司之一的富时罗素指数公司编制的,其最初目的是为了满足中国境内投资者以及合格境外机构投资者的投资需求,以方便投资者全面参与中国A股市场的投资。2006年9月5日,富时A50于新加坡交易所上市。

 

A50指数追踪的是A股市场中最大的50家上市公司股票的表现情况,这50家上市公司是沪深两市按流通比例调整后市值最大的50家A股上市公司。其各项指标,包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处于市场领先水平。

 

该指数以2003年7月21日为基期,以5000点为基点,每年1月、4月、7月和10月对样本股进行定期调整。

 

A50所包含的成分股的市场份额占A股市场流动市值的30%以上,其中金融业股票占比过半数,具体如下图所示:

 

来源:彭博

 

从上图可以看出,金融业和消费品行业成分股占比约达到80%,如果你对中国金融业比较熟悉,看好中国金融业和消费品行业的发展,可以考虑是否要配置该股指。

 

说完成分股的行业分布,是不是感觉还是对该产品有点模糊?接下来我们再具体看看这只股指的细节。下表展示了该指数中占比最大的前10支股票:

 

来源:彭博

 

以上10家企业都是国内规模较大、发展良好的企业,占比超A50指数的50%以上,对A50指数的走势具有决定性影响。

 

A50的过往表现

 

那A50指数的收益率如何呢?叮叮百科整理一下A50近年来的收益率,结果如下所示:

 

来源:彭博

 

从上图可以看出来,在2015年到2019年这4年间,A50指数的涨幅是9.35%,平均下来的话,年化增长率不到2.5%,也就是说,如果你2015年买了该指数持有到今天,还不如直接在银行买份利息率在4%以上的定期……

 

但观察其他时间的收益率,波动范围较大,说明该指数的价格变化较大,对于这样的产品,短期交易可能更容易获得较高收益,长期的话,可能收益不太令人满意。

 

接着我们来看看近一年内,哪些成分股表现最为突出:

 

来源:彭博

 

从表格可以看出,涨幅最大的前10只股票一年内的涨幅都在20%以上,表现最好的是一家医疗类公司,其次是五粮液公司,怪不得广大股民都说股市的状态就是“喝酒吃药”。

 

说到最好,那免不了要提到最差,我们再看看近一年表现最差的10只成分股:

 

来源:彭博

 

从上图看出,近一年跌幅最大的为-27.65%,前面说过,A50是的成分股为A股市场中最大的50家上市公司股票的表现情况,股票收益率最差的10家公司居然都没有出现一个正收益,也是有点惨的。

 

最后我们再来看看近一年的股价变化曲线:

 

A50近一年股价变化(来源:彭博)

 

从上图可以看,18年后半年,该指数总体成震荡下跌趋势,进入2019年后,转而走高,但目前全球经济发展速度放缓、国际局势日益复杂,A50能否维持上涨趋势是个问号了。

 

说了这么多,总结是,叮叮认为A50总体走势一般,很难通过长期持有该指数获得较稳定收益,更适合短线交易。

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