【CSI300指数】中国股市方向指针

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by 流萤
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从股票价格变动就可以看出投资者对未来经济发展的态度。

 

受疫情影响,近期全球股市齐跌,即使是坚挺的美股,也是暴跌不止,这表明了市场对疫情充满担忧。特朗普都出来喊话了,现在正是美股“抄底”的好时机。

 

之前叮叮给大家介绍了很多全球重要股指,但没有几只中国的股指,今天我们就再介绍一只中国股指——CSI300指数,大家可以看看是否值得借此机会“抄底”一波。

 

CSI300是什么?

 

CSI300指数(沪深300指数)由中证指数有限公司编制,是用于反应中国证券市场股票价格变动和运行状况的金融指标。该指数由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布。

 

CSI300指数出现的原因是中国沪深两个市场各自有其独立的综合指数和成分指数,但市场缺乏反应沪深市场整体走势的跨市场指数。

 

顾名思义,应运而生的CSI300涵盖了300只成分股,覆盖了沪深市场具有良好市场代表性、规模大、流动性好的上市公司的股票。该指数基点为1000,每半年调整 一次成分股。

 

该指数以2004年12月31日为基期,1000为基点,其所包含的成分股市值占A股总市值的60%左右,其中金融行业比重最大,为35.76%,其他具体占比如下所示:

 

数据来源:彭博

 

由上图可以看出,CSI300所涉及的行业种类繁多,但其中金融、工业、消费品、信息技术比重相对较多,约占比76.55%。也就是说,这几个行业的总体发展状况对该指数的走势具有决定性的影响。如果选择交易该指数,则需要重点关注中国这几个行业的发展。

 

为了让大家对该产品的具体成分股有所了解,下表展示了占比最大的前10个成分个股:

 

数据来源:彭博

 

CSI300的坎坷发展路

 

前面提过CSI300是在2005年发布,下面我们来看看该指数多年来的表现:

 

2005-2019年间的股价变化

 

从上图可以看出来,该股指在历史上一共出现两次峰值。一次是在2007年下半年,另一次是在2015年中。

 

在2006-2008年这段时间,应该称得上是CSI300的黄金时期,差不多涨了5倍,其中最高价出现于2007年10月16号,为5877.2。

 

自2008年经济危机发生后,该指数走势呈波动状态,并在2015年达到次高峰。但从总体看,该指数走势呈波动状态,并不能像美国标普500那样比较明显的成弧形上升趋势。

 

再看2019年以来的走势,如下图所示:

 

2019至今的股价变化

 

从上图可以看出,2019年年初到4月中旬期间,该指数呈较好增长趋势,并在4月19日达到相对高位4120.61。但从4月中旬后,受中美贸易关系恶化影响,价格转头走低。此后大半年时间一直处于震荡状态。

 

2019年年底,中美达成第一阶段协议,市场对中国经济充满信息,指数开始呈现上涨形式,并在2020年1月13日达到近一年的最高价。但市场没高兴多久,随着疫情爆发,该指数在新年开市当天即暴跌几百点。

 

 

总的来说,这只股指的总体走势不太令人满意,起起落落的闹心。对于不能做空的中国股市来说,可交易的机会并不算多,大多数投资者也很难抓住几次大涨机会,及时出场。

 

叮叮特意查了一下这个股指近几年的收益率,总结如下:

 

数据来源:彭博

 

从上图来看,该股指的盈利完全不稳定,2019年至今的涨幅超37%,但2018年至今居然是负的,也就是说,2018-2019年下跌严重。

 

综上来看,该股指并不适合长期持有,而是更适合看准时间做短线。虽然A股多年来的发展是起起落落落落落,但是很多中国投资者仍然是对其爱的深沉。如果想要交易此股指,看准入场时机非常重要。

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