【开盘财通车】美国内斗拖累经济,油价暴涨后何去何从?

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by 大黄蜂
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  1. 1、美国就业市场恶化,消费支出开始疲软
  2. 2、油价本月暴涨27%后能否持续?

 

美国经济重要指标开始放缓

 

昨天,受到美国初请数据、个人收入和个人支出不及市场预期的影响,标普500下跌0.16%、道琼斯指数再次回到3万点下方。

 

由于包括纽约和加州在内的部分州加大封锁力度,以及两党迟迟不能达成新一轮新冠刺激方案,美国昨天公布的经济数据开始显现增长乏力。

 

10月美国个人消费支出(PCE)环比增长0.5%,创六个月最低增长,9月从1.4%下调至1.2%。

 

10月美国个人收入环比下降0.7%,市场预期下降0.1%,9月增速从0.9%下修至0.7%。要知道,消费占美国经济的70%以上。

 

美国个人消费支出和收入

 

美国截止11月21日的当周初次申请失业金人数为77.8万,高于前值的74.2万,为连续两周上升。同时,继续申请失业金人数减少29.9万至607万人。

 

续请失业金人数下降并不意味着美国就业市场正在好转,而是有资格领取失业金人数正在下降。

 

美国初次申请失业金和续请失业金人数

 

7月底, CARES法案给予失业救济领取者每周600美元额外补助,为期13周。也就是说,在8月领取疫情救助失业金的人将会在本月逐步失去资格。初步估计,目前有大约1300万人正在领取疫情补助失业金

 

虽然疫苗加紧上市提升投资者信心,但疫苗普及很有可能要等到明年第一或第二季度,而美国不出台新冠救济资金方案正在让经济增长放缓。

 

市场普遍预计,美国新一轮新冠救济方案有可能在明年第一季度推出,也因此,投资者下调美国今年第四季度经济增长。预计,美国第四季度GDP同比萎缩2.7%,消费和工业产值维持疲软。

 

美国经济预测

 

原油价格上升趋势能否持续?

 

昨天,WTI原油2021年1月期货价格上涨1.78%,价格一度向上突破46美元/桶,创今年3月6日以来新高。本月,美国原油价格已经累计上涨26.72%,涨幅为今年之最。

 

布伦特原油昨天收了连续连续第六根阳线,价格接近49美元/桶,也创今年3月6日以来新高。本月,布伦特原油累计上涨29%。

 

美国原油日线图

 

数据显示,美国原油期货曲线已经变得更陡峭,市场对12个月以后的价格上涨预期更高,目前1个月和12个月油价已经是处于升水状态。

 

虽然疫苗即将问世利多原油,但我们认为短期内油价在45美元/桶附近区间震荡的可能性较大,其主要原因是疫苗普及的时间还不明确,以及OPEC是否在12月会议上延长现有的减产规模也存在很大的不确定性。

 

美国原油1个月和12个月差价

 

利多因素

 

首先,近期,辉瑞、阿斯利康、Moderna不断传来疫苗效果超过90%的好消息。同时,欧洲和美国也将在12月批准疫苗注射。这提升了原油需求预期,而目前欧洲封锁措施让原油需求下降约170万桶/日。

 

上周,EIA原油库存减少75.4万桶,好于市场预期的增加12.7万桶。

 

美国原油库存每周变化

 

第二,,美国大选尘埃落地,市场追捧风险资产。同时,投资者对美国出台新一轮刺激方案预期较高,则利空美元。

 

第三,各种消息均显示,OPEC+担心第二波疫情冲击原油需求,有可能延长原油减产三个月的协议支撑油价。

 

第四,由于中国经济复苏强劲,市场预计中国原油进口将升至1200万桶/日,占全球总需求的13%。IEA上周表示,中国有望成为唯一一个石油需求同比增长的主要国家。

 

利空因素

 

随着市场消化原油市场的利多原因,接下来投资者将会面临利空因素。我们认为,短期内油价区间震荡的可能性较大,投资者等待基本面的进一步发酵。

 

第一,虽然疫苗好消息不断,但其普及时间仍然存在很大的不确定性,有可能是明年上半年,也有可能是明年下半年。

 

而目前市场需要面对的是新冠疫情还是很严重,欧美国家经济活动指标仍然没有回到疫情前的水平。

 

经济活动指标

 

高频数据显示,除了中国以外,全球主要国家经济离疫情前水平仍有一段距离,且随着欧美国家实行部分封锁,经济复苏正在下滑。

 

 

昨天公布的国际原油最新消息上周EIA数据显示,美国汽油库存增加218万桶,高于预期的增幅115万桶。

 

美国汽油库存每周变化

 

受到疫情的影响,民众出行大幅下降,全球主要城市的排放量远低于疫情前的水平。

 

第二,美国原油钻井数量已经从月180口升至241口,虽然远低于疫情前的水平,但这也推动了美国原油产量部分复苏。截止上周,美国原油产量为1100万桶/日。

 

美国原油钻井和生产数量

 

由于美原油走势产量上升,加上需求疲软,库欣地区原油库存为5989万桶,使用率80%,接近4月疫情爆发后的水平。要知道,当时库欣地区原油库存突破6500万桶后,油价一度跌至-37美元。

 

库欣原油库存

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第三,OPEC+下周会议上会否延续目前的减产力度还存在很大的不确定性。

 

国际原油行情,OPEC+前期声称会延长减产规模其主要原因是油价跌破40美元/桶,但目前油价突破45美元/桶,疫苗前景良好,OPEC+继续减产意愿很有可能被动摇。

 

WTI原油走势分析

 

本月,国际原油价格触底反弹,从34.00美元涨至46.00美元,创今年3月以来新高。昨天,油价在斐波那契回撤率61.80%遇阻回落。接下来关注油价能否突破61.80%回撤率和47.00美元关口。

 

目前,4小时MACD形成顶背离,RSI和KD指标超买,预计WTI原油日内将先涨后跌。

 

上方关注国际原油行情46.40和47.00美元主要阻力位,下方关注45.00美元主要支撑位。

 

WTI原油2021年1月期货4小时图

 

美元/加元走势分析

 

近期,受到美元疲软和油价走高的影响,美元/加元持续下跌并形成下跌通道,走势总体震荡偏空。

 

目前,4小时MACD出现底背离,RSI和KD指标超卖,预计美元/加元日内将先跌后涨。

 

上方关注1.3030主要阻力位,下方关注1.2967和1.2938主要支撑位。

 

美元/加元4小时图

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