【开盘财通车】英镑“绝地反弹”,下挫超百点后收涨,但仍面临三大风险

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by 大黄蜂
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  1. 1、美日四连阴之后,反弹的可能性较大
  2. 2、英央行按兵不动,罕见“忽视”硬脱欧风险

 

日央行放鹰,日元再次收阳

 

昨天,美国三大股指遭到抛售,其中纳斯达克指数收跌1.48%;美元指数冲高回落,欧元和英镑大幅下跌后反弹;黄金仍然处于区间震荡走势阶段,后续需要关注能否有效突破1970美元关口。

 

虽然美元指数和黄金同时下跌,但纵观风险资产先行货币对澳元和加元,目前市场避险情绪并没有大幅下降,近一周澳元美元和美元加元均处于区间震荡之中。

 

基本面来看,特朗普说他喜欢众议院两党议员提出的折衷方案中的“较大数字”,对众议院两党问题解决小组提出的1.5万亿美元的计划表示了支持态度。

 

在市场逐步失去对美国第四轮救济方案信心之际,如果两党达成协议,美国股市和美元将受到青睐。

 

昨天,日本央行公布利率决议,决定维持短期利率目标在负0.1%不变,将10年期公债收益率维持在零附近,符合市场预期。

 

日本央行利率决议预测

 

日本央行此次发出比市场预期更为鹰派的言论,表示,日本经济活动正逐渐恢复,出口和工业生产水平已经回升,但商业投资一直在下滑,服务业消费水平仍处于低位。

 

消息公布后,美元/日元冲高回落,收跌0.19%,这是美日收的连续第四根阴线,本周累积跌幅1.28%。

 

由于新首相上任降低政治风险且延续安倍经济学,因此日元短期上涨。但中期而言日本经济复苏低于其他发达国家,预计日元并不具备持续升值的动能。

 

英国央行按兵不动,英镑短线下挫后反弹

 

昨天,英国央行政策维持利率0.1%不变,维持资产购买总规模在7450亿英镑不变。

 

虽然利率决议符合预期,但市场原本以为英国央行会发出各派言论,表示因为无协议脱欧概率上升而有可能加大资产购买规模。

 

同时,英国央行给出的经济预测是建立在与欧盟达成贸易协议的基础上,因此未来硬脱欧的概率上升很有可能让英央行“措手不及”。

 

受此影响,英镑/美元从1.3000跌至1.2865,但在美盘时段,由于美元多头获利了结,因此镑美大幅反弹,最终小幅收涨0.05%。

 

虽然英镑连续四日反弹,本周涨幅为1.47%,但英镑基本面仍然偏空,硬脱欧、经济衰退和失业率均不利于英镑。

 

目前,英镑三个月隐含波动率仍然拍华语3月以来的高点,显示出英镑仍然面临下跌风险。

 

英镑三个月隐含波动率

 

市场预计,英国央行将在明年2月实行负利率,同时加大资产购买规模7500亿英镑。

 

英国央行利率决议预测

 

英国经济风险

 

英国央行表示,虽然经济增长前景仍具有不确定性,2020年第三季度整体GDP将比2019年第四季度低7%左右,不像8月份报告中预期的那么疲软。

 

最近公布的一系列数据也显示出英国经济正在复苏,英国7月GDP环比增长6.6%,6月为8.7%。7月零售销售环比增长3.6%,同比增长1.4%,已经基本回到疫情前的水平。

 

英国每月GDP增长

 

英国零售销售增速

 

虽然英央行对于经济预期比8月乐观,而且近几个月的经济数据开始恢复,但各大机构对英国经济前景仍然持悲观态度。

 

7月,英国经济领先指标为-15.64,仍然徘徊于历史低点,该指标领先于经济增长约三个月,因此英国经济复苏的步伐很有可能在第四季度会放缓。

 

英国经济领先指标

 

彭博预计,英国GDP在第三季度环比增长15.1%后逐步放缓至明年底的0.6%,英国经济可能需要等到明年底才能回到疫情前的水平。

 

英国经济预测

 

OECD预计,英国GDP在今年第四季度会比去年同期低5.4%,预计英国GDP在今年大幅萎缩10.1%。

 

OECD今年第四季度GDP对比去年同期的预测

 

OECD经济预测

 

英国央行昨天表示,失业率持续上升的风险很大。彭博也预计,英国失业率在明年第一季度会升至7.2%,创历史新高。

 

今年3月到8月,英国失业人士可以每月领取薪资的80%,从8月到10月逐步减少,10月后英国政府鼓励企业招聘,向企业每个员工发放1000英镑的奖励。

 

但是,企业均表示该方案并不能缓解裁员问题。英国人力资源公司CIPD调查显示,近40%的私营企业预计将在第三季度进行裁员,以防备经济衰退和工资补贴的到期。

 

从10月开始会有大约1000万人进入就业市场,如果企业加大裁员,消费会大幅下降,个人债务违约风险也会攀升。

 

总体而言,各大机构预测英国经济增长将会放缓,同时失业率攀升会对英国经济复苏造成重大打击。

 

硬脱欧风险很大

 

第四季度,英国面临的最大风险仍然是无协议脱欧。本周一,《内部市场法案》在下议院通过了二读。下周,英国议会将讨论该法案并进行三读投票。

 

《内部市场法案》基本违反了首相约翰逊去年底签署的脱欧协议,根据该法案,英国将要限制向欧盟报告国家补贴的范围,同时单方面取消对北爱尔兰出口英国其他地区之时的出口总结声明要求。

 

市场预计,英国硬脱欧的概率在50%至80%之间,且无协议脱欧可能会拖累英国GDP约3%。

 

欧盟委员会主席主席冯德莱恩表示,随着英国政府继续推进将违反英退协议的行动,欧盟与英国达成贸易协议的可能性正在逐日减弱。

 

为了反击英国通过《内部市场法案》二读,欧盟已推迟就是否允许伦敦清算机构继续为欧盟客户清算欧元交易做决定。

 

如果英国议会下周就《内部市场法案》通过三读,英镑将“跳水”。

 

英镑/美元走势分析

 

本周,英镑/美元反弹,收回部分上周的跌幅,形成短期上升通道,但空头趋势并未扭转。基本面来看,英镑将继续受压与硬脱欧。

 

技术面显示,1小时RSI和KD指标超买后拐头向下,4小时MACD出现顶背离,预计英镑/美元将会跌破短期上升通道。

 

上方关注1.3003和1.3044主要阻力位,下方关注1.2900和1.2862主要支撑位。

 

英镑/美元4小时图

 

美元/日元走势分析

 

美元/日元跌破三角形盘整区域后加速下跌,短期走势偏空,但基本面显示日元中期下跌的可能性较高。

 

目前,1小时技术指标转多,4小时MACD绿柱变小,预计美元/日元日被上涨的可能性较大。

 

上方关注105.00和105.18主要阻力位,下方关注104.52主要支撑位。

 

美元/日元4小时图

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