【开盘财通车】四大利空因素压顶,欧元或高位盘整

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by 大黄蜂
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  1. 1、收双重因素打击,美股短期内或失去上涨动能
  2. 2、欧元基本面偏空,但美元的形势也不容乐观

 

双重打击让美股遇阻

 

由于美国财政刺激今年出台的概率下降,美国股市昨天再次回调,为连续两天回落,标普500收跌1.16%、纳斯达克指数跌0.69%、道琼斯指数跌1.16%。

 

昨天,共和党参议院议长麦康奈尔再次提到5000亿美元刺激计划,与大选期间的态度完全相反,而民主党一直想出台一份超过2万亿美元的刺激规模。

 

由于乔治亚洲两党参议院候选人没有一个获得超过50%的选票,因此明年1月5日将进行第二次投票。目前,民主党获得48个参议院席位、共和党50个。

 

 

从第一轮投票结果来看,乔治亚洲很有可能选出一个民主党参议院候选人、一个共和党候选人。因此,参议院可能变成民主党49个席位、共和党51,即使副总统拥有一个席位,民主党也处于少数。

 

 

在民主党没有拿下众议院和参议院的情况下,美国新一轮财政刺激计划在时间和规模都有很大的不确定性。

 

疫情爆发后,美联储增加超过3万亿美元货币政策刺激,资产负债表一度超过7万亿美元。受到美联储大幅扩表的刺激,美国股市快速走出熊市,不断创历史新高。

 

但从6月以来,美联储暂时停止扩表,留“子弹”来应对下一轮经济危机。

 

白线:美联储资产负债表

蓝线:标普500

橙线:纳斯达克100

 

据美国辉瑞制药和德国医药公司BioNTech表示,在第三期试验的最终疗效分析中,新冠疫苗显示出95%的有效性。

 

虽然疫苗不断传来好消息利多股市,但就像美联储主席鲍威尔所说,大范围疫苗接种要成为现实还需要几个月,短期风险仍然很高。

 

总而言之,美国财政刺激难产和美联储暂停扩表,可能让美股暂时停止快速上涨。后续,美股的走势将取决于疫苗的普遍程度,以及经济的恢复能力。

 

欧元或失去上涨动能

 

本月初,欧元/美元突破1.1900后未能站稳且回落,在过去两周,欧美一直受到1.1900的阻力。

 

从基本面来看,欧元总体偏空,但由于美元处于下跌趋势中,预计欧元短期内高位盘整的可能性较高。

 

欧元/美元远期竞价显示,欧美在未来一个月的波动放缓。同时,欧元/美元CFTC净多头已经连续11周下滑,意味着欧元多头不断获利了结,等待进一步信号。

 

欧元/美元远期报价

 

欧元/美元CFTC持仓量

 

第一,欧洲疫情恶化,法国、德国、西班牙等主要成果加大抗疫封锁力度。

 

截止11月18日,欧洲累积确诊1112.09万人,接近美国的1186.95万人,累积死亡人数27.56万,超过美国的25.62万人。本周,瑞典也公布了抗疫新政,禁止8人以上的公共活动,自11月24日起实施。

 

欧洲新增确诊人数

 

第二,欧元区经济复苏出现双底的可能性很大。

 

因全球需求反弹带来的订单激增,欧元区10月制造业PMI创两年来最快增长;但受二次疫情影响,欧元区服务业重启下滑态势。10月,欧元区、德国和法国服务业PMI重回50荣枯线下方。

 

白线:欧元区服务业PMI

蓝线:德国服务业PMI

橙线:法国服务业PMI

 

截止今年10月,OECD欧元区经济领先指标为98.27,远低于疫情前的约102。近三个月,欧元区领先指标出现放缓的态势。

 

欧元区经济领先指标

 

今年第三季度,欧元GDP环比增长12.6%,创历史新高。但是,由于欧洲多国实行封锁,因此市场预计欧元区第四季度的GDP增速为-1.7%、同比-6.2%。

 

同时,欧元区10月调和CPI同比终值,预期-0.30%,前值-0.30%。欧元区通胀已经连续三个月负增长。通胀下滑显示出欧元区消费疲软。

 

欧元区经济数据及预测

 

第三,欧洲央行在12月很有可能加大货币政策刺激。

 

11月会议上,欧洲央行维持利率和1.35万亿欧元购债计划不变,但行长拉加德表达了对欧元区经济前景的担忧,并称理事会同意在12月会议上评估所有措施,以决定采取何种行动。

 

市场普遍预计,欧央行将在12月会议上增购债规模5000亿欧元,该计划延长至明年6月。如果欧央行在12月会议上发出鸽派言论,欧元将会承压。

 

第四,欧元区财政刺激计划难产。

 

本周,匈牙利和波兰否决了欧盟的1.82万亿欧元预算案,其中就包括7500亿欧元的疫情复苏计划。

 

如果财政刺激计划不能及时通过,欧盟新冠援助基金可能不会在计划中的1月份启动,疫情严重国家的经济将会受到重创。

 

短期而言,虽然欧元基本面偏空,但美国财政刺激难产、经济受疫情的影响而放缓,预计欧元/美元短期内将在1.1750至1.1900之间波动。

 

中长期而言,如果欧元区货币和财政政策不能及时推出,将给就业和服务业市场造成负面影响,令欧元区经济面临二次衰退的风险。

 

欧元/美元技术分析

 

自11月9日以来,欧元/美元两次在1.1900附近遇阻回落,形成震荡区域。从基本面来看,欧美短期内区间震荡的可能性较大,震荡区域为1.1750至1.1900之间。

 

目前,4小时MACD绿柱变大,RSI和KD指标形成顶背离,预计欧元/美元日内回调的可能性较大。

 

上方关注1.1874主要阻力位,下方关注1.1800主要支撑位。

 

欧元/美元4小时图

 

欧元/英镑技术分析

 

自9月初以来,欧元/英镑在0.9300附近遇阻回落,形成下得通道,走势总体震荡偏空。

 

目前,1小时技术指标转多,4小时RSI和KD指标超卖后拐头向上,预计欧元/英镑日内反弹的可能性较大。

 

上方关注0.8963和0.8991主要阻力位,下方关注0.8913和0.8885主要支撑位。

 

欧元/英镑4小时图

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