【开盘财通车】中国成澳洲经济复苏的绊脚石,黄金再次站上200日均线

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by 大黄蜂
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  1. 1、美指创2018年4月新低,黄金反弹38美元
  2. 2、澳联储按兵不动,中国成澳洲经济复苏的绊脚石

 

黄金反弹38美元

 

昨天,受到疫苗乐观情绪和美国国会再次提议刺激方案的影响,美元指数走势下跌0.74%,美指跌破92关口,创2018年4月7日以来新低。

 

隔夜,国际黄金走势迎来了久违的上涨,美盘时段反弹38.26美元,再次站上200日均线,涨幅为11月5日以来最大。

 

黄金/美元日线图

 

从技术面来看,黄金突破1800美元/盎司值得鼓舞,但多头的一个主要阻力位是1900美元/盎司。在黄金站上1900美元之前,黄金仍然处于空头势力。

 

从基本面来看,短期提振黄金的主要因素是美元走软。彭博数据显示,在美元下跌的同时,机构正在加大美元的空头仓位,这意味着美指存在进一步下跌的动能。

 

美元指数与净空头仓位

 

昨天,美国国会两党参议员提议了一项规模9080亿美元的经济刺激方案,以打破目前的僵局。众议院议长佩洛希表示将会与财长努钦评估该提案。

 

我们认为,由于美国新冠疫情不断恶化,消费支出和个人收入下滑而影响经济,预计两党会努力达成协议,但双方在规模方面会继续争执不下,在明年拜登上台前后两党可能达成一份1-1.5万亿美元的刺激计划。

 

中期而言,新冠疫苗何时能够达到大规模注射(60%以上)仍然存在不确定性,部分投行预计是明年第二季度,部分机构预计是明年底。在疫苗普及之前,全球经济仍然存在很大的不确定性。

 

长期而言,黄金上涨的一个“爆发点”是恶性通胀。虽然在经济全面复苏之前恶性通胀到来的可能性较低,但疫苗普及之后民众消费意愿大幅上升,加上大宗商品价格的上涨,欧美国家出现恶性通胀的可能性较大。

 

澳联储按兵不动,中国成绊脚石

 

上周,澳元/美元连续两周上涨,汇率接近突破0.74,如果突破今年8月高点0.7414,价格有望创2018年8月以来新高。

 

多种疫苗在欧美国家申请上市提升市场对全球经济复苏的预期,是本轮风险资产上涨主要驱动力,而澳元作为主要商品货币之一则是得到了投资者的追捧。

 

彭博商品价格指数从3月的60升至目前的75,涨幅为25%,其中澳大利亚经济依赖的铁矿石和煤炭价格已经回到疫情前的水平。

 

彭博商品指数

 

然而,在澳元创新高之际,市场并不认为澳美将会继续攀升。澳元CFTC已经连续四周处于净空头;澳元/美元在两年内的远期报价均处于0.74下方。

 

澳元/美元CFTC仓位

 

澳元/美元远期报价

 

虽然全球经济复苏预期上升提振澳元,但中澳关系日益紧张是投资者犹豫继续做多澳元的主要因素。

 

澳联储按兵不动

 

昨天,澳洲联储将基准利率维持在0.1%不变,将3年期国债收益率目标维持在0.1%不变,同时维持6个月内购买1000亿澳元债券的计划不变。澳洲联储重申在未来三年内都不会收紧货币政策。

 

澳联储表示,尽管10月份澳洲的就业增长强劲,更多的人重新加入劳动力市场,但失业率仍升至7%,且预计失业率还会进一步上升。

 

在9月破产率同比上升11%的情况下,澳联储预计澳洲今年企业破产可能会达到5200家,创历史新高。

 

澳联储预计,澳洲经济要到2021年底才能回到疫情前的水平,预计明年GDP将增长5%左右,到2022年将增长4%。

 

今年第二季度,澳大利亚GDP同比萎缩6.3%、环比-7%,为30年来首次出现经济衰退。

 

疫情爆发后,澳联储资产负债表增加了1300亿澳元至0.3万亿澳元,澳大利亚财政收入由正转负。但是,由于其经济严重依赖出口、旅游和教育,因此在全球经济复苏之前,市场并不认为澳洲经济会大幅反弹。

 

澳联储资产负债表

 

彭博预计,澳大利亚GDP在今年第三季度环比增长1.7%、同比萎缩5%,直到明年第二季度GDP同比才能由负转正。同时,市场预计澳大利亚失业率将维持高位,在明年第一季度达到高峰的7.6%。

 

澳大利亚经济预测

 

中国成绊脚石

 

与其他发达国家相比,市场对澳大利亚经济复苏预期较低,而中澳关系恶化也是一个主要因素。

 

2019年,中澳双边商品贸易总额为1590亿美元,澳大利亚对中国出口1039亿美元,占澳大利亚出口总额的38%,澳大利亚从中国获得了488亿美元的贸易顺差,占其顺差比重超过80%。

 

根据2019年澳大利亚出口中国的贸易数据,铁矿占53.3%,煤矿占9.3%,金矿占2.03%。

 

近几个月,中国对澳大利亚的大麦、牛肉、葡萄酒大幅提升关税或者加大审查力度。

 

彭博预测,在当前的贸易紧张局势下,澳大利亚对华出口总额将每年下降10%。在最坏的情况下,中国可能限制澳大利亚铁矿石,导致澳洲出口总额减少50%。在此情况下,澳大利亚GDP将下降3.8%。

 

总体而言,虽然疫苗的出破新进展提升澳元的需求,但在全球经济复苏和中澳关系修复之前,投资者谨慎追高澳元。

 

澳元/美元走势分析

 

虽然澳元/美元走势总体震荡偏多,但目前到达8月高点0.7414主要阻力位附近。如果突破8月高点,货币对将会上攻0.7500;但如若多头上攻失败,澳元/美元将会出现一波回调。

 

目前,1小时MACD红柱变小,4小时技术指标偏多,预计澳元/美元日内将会先跌后涨。

 

上方关注0.7400和0.7414主要阻力位,下方关注0.7343和0.7321主要支撑位。

 

澳元/美元4小时图

 

纽元/美元走势分析

 

上周,纽元/美元突破0.7000,创2018年4月以来新高。

 

但是,目前1小时、4小时、日线RSI和KD指标超买后拐头向下,预计短期内纽元/美元将会回调。

 

上方关注0.7076和0.7100主要阻力位,下方关注0.7037和0.7013主要支撑位。

 

纽元/美元4小时图

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