- 1、拜登本周公布新一轮财政刺激方案
- 2、美国12月非农转跌，黄金却暴跌64美元
黄金暴跌64美元
上周五，虽然美国12月非农创八个月新低，但国际黄金行情暴跌64美元，最低触及1828.67美元/盎司。上周，黄金总体下跌49.17美元。一买就涨，一卖就跌，空仓暴涨，满仓暴跌，如何克服冲动交易？
技术面显示，虽然国际黄金运行于上升趋势线上方，但上周五跌破斐波那契23.6%回撤率，短期内存在进一步下跌的动能。
黄金日线图
从基本面来看，新冠疫情恶化，美元弱势是支撑黄金的主要因素。CFTC持仓量显示，市场在上周增持黄金，显示出部分投资者正在抄底国际黄金。同时，国际黄金最新行情ETF持仓量上周也小幅上升。
黄金CFTC持仓量
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黄金ETF全球持仓量
但是，短期而言，市场对美国经济复苏预期升温，同时美元反弹的预测也越来越强烈。上周五，美元指数走势收了连续第三根阳线，上周累积上涨0.19%。今天，美元指数开盘上涨0.22%。
CFTC持仓量显示，市场持有的美元净空头仍然处于2007年以来最高水平，这意味着美元这波走势处于技术性反弹阶段。
对于短期内压制黄金的一个主要因素是美国实际收益率正在上升。
上周，美国10年期抗通胀收益率从历史最低点的-1.1171%升至-0.9766%。实际收益率上升，主要因为市场预计拜登上台后将会推出更多的财政刺激，从而提升经济。
美国12月非农“大跌眼球”
由于美国新冠疫情恶化，国会迟迟没有通过新一轮财政刺激方案，美国12月非农就业人口数据重回跌势。
但总体来看，美国劳动参与率维持在67%附近，同时永久性失业人数下降，因此在国会通过了9000亿美元刺激方案后，美国就业市场有望在1月改善。
美国12月非农就业人口减少14万，创去年4月以来最低水平，市场预期增加5万，11月从增加24.5万上修到增加33.6万。
美国12月失业率持平前值6.77%，12月永久失业人口从372万下降至337万。
美国失业率
美国永久失业人数
由于新冠疫情恶化，美国12月就业人数的下降主要在服务行业。12月，旅游休闲服务业减少了390万个工作岗位。同时，12月私营教育领域业减少了6.3万个岗位，政府雇员减少了4.5万人。
受到圣诞假日购物的影响，专业和商业服务增长了16.1万个岗位，零售业增加了12.1万个岗位，建筑业新增了5.1万个岗位。
本次非农下降也在市场的预期之中，因为之前的数据受到特朗普政府的严格监督，同时政府雇员也增加了疫情后的非农数据。而随着特朗普败选，美国现任政府对非农的关注度下降，政府也停止雇员。
本次非农就业人口下降与之前公布的ADP小非农和ISM就业PMI相吻合。
美国12月ADP小非农就业人口减少12.3万。ISM非制造业就业PMI为51.5，制造业就业PMI为48.2。美国12月挑战者裁员人数上升至77030。
美国制造业和服务业就业PMI
美国挑战者裁员人数
总体来说，美国非制造业就业PMI处于扩张区间，但挑战者裁员人数上升，也就是说美国制造业就业市场将会拖累1月非农。
本周焦点
本周，市场重点关注拜登新政府即将公布的新一轮吧财政刺激方案，以及美国12月零售销售。
上周五拜登表示，针对新冠肺炎疫情，600美元的现金补贴是不够的。1月14日，他将发布关于下一轮救助计划的框架，美国民众有资格享受15美元的最低时薪，至少数万家公司获得了本不应该申请的政府救助款。
市场预计，拜登的新一轮财政刺激将在6000-7000亿美元之间，主要包括：向民众发放2000美元支票、学生债务帮助、州政府资金提供。
本周三晚上9点30分，美国将公布12月CPI，前值同比1.6%，预测值1.6%。
由于拜登新政府将加大财政刺激，市场对美国再通胀的预期大幅上升。目前，美国10年盈亏平衡率上升到2.07%，创2018年以来最高水平。
盈亏平衡率上升至2%以上意味着投资者预期美国通货膨胀将会突破2%目标水平，而美联储也一直强调将会容忍通胀在一段时间内处于2%以上。
周五晚上9点30分，美国将公布12月零售销售，前值下降1.1%。
彭博数据显示，市场预期美国12月零售销售环比萎缩0.3%，最高0.5%，最低-1.7%。
美元指数走势分析
上周，美元指数突破下跌通道，周线收了带有长下影线的阳线，短期内存在进一步反弹的动能。
目前1小时技术指标偏多，但4小时RSI和KD指标超买，预计美元指数日内将先涨后跌。
上方关注90.50和90.60主要阻力位，下方关注90.12主要支撑位。
美元指数4小时图
黄金/美元走势分析
上周，黄金连续三天收阴，价格从1958.00跌至1827.00附近，再次回到前期下跌通道之中。今天，金价开盘下跌近27美元，价格已经跌破200日均线。
目前，1小时MACD出现底背离，4小时RSI和KD指标超卖，预计黄金将会先跌后涨。
上方关注1840.23和1859.57主要阻力位，下方关注1800.00和1789.85主要支撑位。
黄金/美元4小时图
