期货、现货傻傻分不清?一文看懂二者区别

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by 流萤
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一些投资者可能会困惑:“为什么我的订单自动平仓了?是不是我遇到了黑平台?”

 

这可不一定,如果投资者交易的产品是期货,那么到期后会自动平仓。

 

今天叮叮就简明给大家介绍一下什么是期货?什么是现货?以及二者有什么区别。

 

所谓现货,可以理解为现在买卖双方就可以进行交易的实物,而期货指的是买卖双方约定将在未来特定时间进行交易的货物,因此期货是用Future(未来)表示的。

 

一般来说,一个可交易的商品都是同时具有现货和期货两种类型的。

 

举个生活的例子来说,如果现在去市场买猪肉,直接给老板现在支付,然后带肉走人,那么这时的猪肉就是现货。但是如果你觉得未来猪肉会大涨,所以你和老板2个月后以特定价格买入猪肉,到时不管市场价格如何,你们都将履行合约,那么这个时候的猪肉就是期货。

 

二者的主要差别有哪些?

1. 直接对象和目的不同

 

现货的对象就是货品本身,但是期货的对象更偏向于买卖双方签订的合约。从目的来看,现货是为了获得货物,但期货更偏向于保值回避价格风险或投资获利。

 

以上述示例来看,一个是直接拿货走人,一个是一份合约,前者是为了吃,后者是为了控制自己日后购买猪肉的价格,实际上是想要获得对自己有利的买价,即为了获利。

 

 

2. 交易场所和方式不同

 

现货交易可以是买卖双方直接一对一钱货交易,但期货交易必须在交易所内依照法规继续宁公开、集中交易。想一想,有关合约的问题肯定还是要有法律效益,不然一方到期撕毁合约找谁去。

 

3. 结算方式不同

 

现货交易是货到款清,一次或者数次结清。对期货来说,期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保,实行严格的结算交割制度。期货是实行保证金交易,交易者不需要合约金额,只需要支付一定比例的保证金(比如10%)即可,少量保证金就可以购买大合约,对很多交易者来说非常刺激,因此杠杆也是期货市场吸引投机者的原因之一。

 

4. 价格差异

 

这点不难理解,现货针对的是市场给出的现有价格,而期货则是投资者根据市场做出的预判价格。   举例来说,巴西是重要的咖啡出口国,亚马逊森林遭遇大火可能会影响巴西未来的咖啡出产量,如果产量降低,那么价格极有可能上涨,那么此时的咖啡期货价格就可能会大于同期现货。

 

举例来说,巴西是重要的咖啡出口国,亚马逊森林遭遇大火可能会影响巴西未来的咖啡出产量,如果产量降低,那么价格极有可能上涨,那么此时的咖啡期货价格就可能会大于同期现货。

 

5. 是否存在交割日

 

现货都是直接交易,因此不存在所谓的交割日,但是期货因为受合约限制,所以会有一个合约到期日,即交割日。这天过后,合约终止。

 

 

选择哪种类型的产品更好?

 

对于使用MT4的投资者来说,其实二者的差异并不大,二者可以使用相同的杠杆进行“以小博大”的交易,并且都可以双向交易,看涨,看跌都可以。

 

如果要说二者有什么明显差别的话,一是报价不同,二是点差差异,三是有无到期日。

 

我们以标普500指数为例

 

来源:MT4平台

 

前面说过,期货受到市场对该产品未来价格变化的预判影响,可能会高于或者低于现货价格。因此二者的报价会略有差异,这是正常的。

 

在上图中,US500.SEP9就是合约期到9月底的标普500期货,US500.CASH就是现货标普500,观察可以看出,二者的报价略有差异,这是正常的,但是二者价格变化具有同向性。

 

再说说点差的问题,一般来说,现货在市场中的交易量更大,买卖双方的活动更为活跃,因此流动性会比期货更好,这就会导致现货的点差一般会更小于期货。

 

这一点具有普适性,而交易成本又与点差有关,所以如果投资者比较多做短期交易,那么现货会比期货更有优势。

 

关于到期日,投资者需要注意自己交易的期货产品的到期日即可,如到期日前未平仓,那么平台会在到期日按照当时的报价为客户自动平仓。现货则不存在这个问题。

 

现在你分得清期货和现货的差别了吗?

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