风险资产vs避险资产

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by 流萤
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风险资产

 

简单说就是具有一定风险性的资产,具体包括具有被罚没、偿债、分割、缩水等风险的资产。一般是指商业银行及非银行金融机构资产结构中未来收益率不确定且可能招致损失的那部分高风险资产,如股票和衍生金融产品。

 

当经济发展状况良好、地缘政治稳定、未来经济预期向上时,投资者会更偏向风险资产,此时更多资金会涌入股市,会推动股市整体上涨。

 

相反,当经济开始下行、地缘政治不稳定、国际局势动荡时,市场会认为未来整理经济状态不佳,此时投资者会选择逃离风险资产,以避免损失。

 

避险资产

 

与风险资产相反,避险资产指的是随着市场变化,价格不会波动太大的一类较为稳定的资产,常见的避险资产有美元、黄金以及经常会被忽略的瑞士法郎、日元等。

 

全球风险事件增加时,购买避险属性的产品会是普遍投资者的第一反映。

 

当大家觉得市场并不乐观时,无论是真的经济危机还是对于经济危机的担忧,一般这个时候资金会离开股市,离开汇市里的非美货币,也会离开商品市场而去买美元,去买国债以期获得保本和微薄的固定收益,有时甚至不要收益,只求能够确保资金安全。

 

例如,当市场悲观时,很多投资者会购买黄金来保值,这个时候我们就说资金进入了避险资产,也就是金融圈常说的“风险厌恶情绪(避险情绪)推动资金购入避险资产”。

 

2019-2020年对全球来说都并不能算多好的年份,中美贸易战、中东局势动荡、英国脱欧拉锯战、新冠病毒等一系列问题导致投资者对未来经济发展产生悲观情绪,黄金价格达到7年来新高,大量资金涌入债市。

 

投资者正是根据市场情况,资金不断在风险资产和避险资产之间流动。

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