影响价格的因素

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by 流萤
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通胀

 

通胀保值是黄金的重要功效之一,在高通胀时期货币贬值速度明显加快,而持有黄金可以防止资金因通胀而缩水。在通胀较为平缓的时期,通常黄金的需求会下降。因此在交易黄金时,需要关注主要发达国家的通胀数据。需要注意的是,短期的通胀波动对于黄金的需求影响不大,只有持续长期的高通胀才会带动黄金的需求增加。

 

央行货币政策

 

相对于通胀,央行货币政策对黄金的影响更为直接。如果央行实施宽松的货币政策,就意味着市场上流通的货币会大幅增加,这样货币的购买力就会下降,黄金的价格自然会上升;如果央行开始紧缩政策,收回市场上多余的流通货币,货币的购买力就会上升,黄金的价格也会因此而下降。所以通常情况下,央行放松货币政策为黄金的利好消息;央行紧缩货币政策为黄金的利空消息。

 

经济环境

 

如果全球经济状况发展良好,股市、房产市场等其他投资领域会出现更好的投资机会,也就是说,在稳定发展的经济环境下,投资者的风险偏好会上升,选择更高风险/回报的投资。而在经济环境较差的状况下,投资者的风险偏好也会下降,选择具有保值作用的黄金作为投资目标。

 

政治局势和战争

 

法定货币是政府主权信用的体现,如果一个国家政局出现动荡,或面临战争威胁,该国货币体系也会出现崩溃的风险。如果是全球的主要发达国家出现政治危机或卷入战争,通常黄金的需求会大幅度上升,以规避其他金融市场动荡或主要货币贬值带来的风险。

 

市场的实物需求

 

外汇储备、珠宝需求和工业用金的需求变化也会影响到黄金价格。由于黄金的产量有限,因此通常情况下市场上可获取的实物黄金并不充足,如果在某个时期黄金需求量突然大增,必然会导致金价上涨。黄金目前仍旧是全球的主要储备资产,各大央行都储备有大量黄金。根据各国的状况,央行会不时的买入或抛售黄金,而且通常规模巨大。当央行在买入黄金的时期,黄金会因为需求增加而价格上涨;在央行抛售黄金的时期,黄金会因为供应增加而价格下跌。另外,作为黄金消费大国,中国和印度居民都有购买黄金的传统,尤其是在重大假日、婚庆集中的时期,黄金需求会激增,推动金价上涨。

 

金价与美元和油价的关系

 

黄金和原油都是全球重要交易商品,而且都以美元报价和交易。因此,在美元贬值时期,金价和油价会上涨;在美元升值时期,金价和油价会下跌。另外,原油价格上涨通常会导致全球通胀上升,因此同时也会带动金价上涨。所以,金价与美元是反相关的关系,金价与油价是正相关的关系。白银价格通常会与黄金保持一致,但由于白银市场较黄金市场更小,其避险保值的作用也不如黄金,因此白银市场更容易受到投机力量的冲击。

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幸运抽奖:所有参与者均有机会随机获得叮叮讲座VIP券一张(名额5个);

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